El FRTB (Fundamental Review of the Trading Book) es una reforma integral del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) para corregir debilidades del marco previo de riesgo de mercado, evidenciadas en la crisis financiera de 2008. Sus objetivos principales son:
- Marco más robusto: metodología más precisa y sensible al riesgo.
- Límites claros: separación estricta entre trading book y el banking book para su diferente trato regulatorio.
- Mejor medición del riesgo: utilización de distintas medidas financieras. Se remplaza el VaR por el Expected Shortfall para calcular posibles pérdidas extremas.
- Dos enfoques: Modelos Internos (IMA) o Enfoque Estandarizado (SA).
- Implementación consistente: busca comparabilidad entre jurisdicciones.
La UE y el Reino Unido han pospuesto la aplicación obligatoria de FRTB hasta el 1 de enero de 2027. Las principales razones motivos son garantizar la igualdad competitiva frente a jurisdicciones que retrasaron su implementación (EE.UU.) y dar más tiempo a las entidades para adaptar sistemas y procesos a los nuevos estándares de datos.
Sin embargo, este retraso genera incertidumbre y desafíos operativos. Las entidades deben mantener flexibilidad ante cambios regulatorios y garantizar datos granulares y en tiempo real.
Además de esto, este retraso provocará al mismo tiempo costes adicionales por ajustes en sistemas y procesos y ha puesto al descubierto la necesidad de infraestructura escalable para convertir el cumplimiento en una ventaja estratégica.
El Banco de España será el ente encargado de supervisar la adaptación durante el aplazamiento. Dadas las características del sistema bancario español se espera que las consecuencias sean:
- Mayor absorción de capital en carteras de trading.
- Refuerzo de sistemas de riesgo y gobernanza.
- Incremento en costes de cumplimiento.
- Mejora de resiliencia y comparabilidad frente a competidores globales.
Acciones recomendadas para bancos españoles:
- Rediseñar infraestructura de riesgo.
- Fortalecer cálculo de capital.
- Validar modelos internos o migrar al estandarizado.
- Documentar y reportar impactos a supervisores.
SAS ofrece un amplio abanico de soluciones integradas para cumplir FRTB bajo CRR III, enfocadas en cálculo, gestión de datos y reporting regulatorio:
- SAS Risk and Finance Workbench: orquestación de cálculos y flujos automatizados (Expected Shortfall, backtesting).
- SAS Market Risk Management: cálculo granular bajo SA e IMA, simulación y stress testing.
- SAS Model Risk Management: gestión del ciclo de vida de modelos internos y gobernanza.
- SAS Regulatory Reporting: informes conforme a CRR III y plantillas EBA, integración del reporting en formato XBRL.
